春节前后,沪深两市反弹最为强劲的板块当数白酒板块,仅贵州茅台单只个股,今年以来的涨幅已经达到14.51%。
这对于被基金集体抛弃,已经跌了一整年的白酒板块来说,终于重新看到了希望。
业内人士认为,白酒板块中存在被错杀的个股,值得关注。
白酒股颓势从塑化剂开始
在两年之前,白酒板块还是一个无人敢质疑的高成长白马板块——从2009年开始,经历过多轮产能扩张后的白酒行业终于开始发力,行业收入年均增长40%,利润平均增长56%的出色业绩让所有的基金机构乃至中小投资者都倾心不已。白酒板块从2009年开始连续两年呈现独立上涨行情。
直到2012年的11月初,市场仍坚信白酒板块还有极大的上升空间,但2012年11月19日,酒鬼酒被查出含有塑化剂的消息被爆出后,白酒股立刻陷入连续下跌态势。
最终,白酒板块在从2012年前10个月的上涨30%迅速变成全年下跌3.12%。2013年白酒板块经历了前所未有的集体下挫,整个板块下跌34.53%,其中贵州茅台大跌36.63%、五粮液跌42.91%、洋河股份更是大跌55.32%。
击沉白酒股的不仅仅是塑化剂事件,控制三公消费也起到了决定性因素。2013年,白酒股是两市“下潜”最深的板块。
中端白酒股被明显错杀
春节前后,白酒板块出现强烈反弹,那么这轮反弹是否会让白酒板块找回昔日辉煌?
记者统计,截至昨日收盘,两市30只酒类个股中(含啤酒和葡萄酒酿造企业),有13只个股市盈率低于20倍,其中有8只是白酒类个股。
瑞银投资刘东升认为,塑化剂事件对白酒板块的冲击已经在2013年彻底消化,目前仍悬在白酒板块头顶的是限制“三公”消费对整个行业的影响。简而言之,虽然高端白酒板块在近期的反弹势头较猛,但展望整个2014年,其总体走势仍难以看好,除非这些高端白酒的出厂价格能够出现令市场感到意外的下滑,否则高端白酒在今后很长一段时间内都将处在非常尴尬的境地。
不过,中端白酒、啤酒两大板块则不同,2013年的大跌让这些个股有被错杀的嫌疑。国家即将推出的“2014版白酒标准体系”将帮助整个白酒行业脱离塑化剂的质疑,而大消费、城镇化的拉动,将让中端白酒前期的产能扩张得到极佳的收益。
跌最狠的未必是最好的
大通证券许鹏认为,从操作的角度看,虽然白酒板块目前是以反弹为主,但并不建议投资者以纯粹的做反弹思维去操作。所谓抢反弹,通常都是谁跌得多就抢谁的反弹,但白酒板块在2013年的下跌存在很多特殊情况。
白酒板块之前是基金机构重仓的板块,在2013年的下跌过程中,基金机构不计成本地出货,将筹码在半山腰交给了散户和少数游资,而向上做反弹的过程中,一旦触及半山腰上散户和游资的成交密集区,股价的反复会非常大,投资者很难从中获利。
建议投资者更多关注那些在2013年板块整体下跌过程中,表现相对强势的中端白酒股和啤酒类个股,此类个股中机构出货并不踊跃,很多机构还被浅套,而且即便解套也未必抛出。
一旦白酒板块重新被市场认可,此类个股应能带给投资者不错的回报,甚至不排除有黑马出现。
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