河南天冠乙醇“破”茧迎新生

3月13日，河南中鑫新能源产业发展有限公司（以下简称中鑫新能源）迎来了正式联动投料试车。这标志着南阳市属国企河南天冠燃料乙醇有限公司（以下简称河南天冠乙醇）在经历破产重整之后，正式迈进新征程。

重整焕发新生机

中鑫新能源联动试车

3月13日上午，随着南阳市人民政府副秘书长葛斌、中国石化销售股份有限公司河南石油分公司总经理杜予斌、中国金融国际投资有限公司董事局主席杜林东等共同摁下启动球，中鑫新能源正式联动投料试车。

这标志着南阳当地知名国企河南天冠乙醇在经历涅槃之后，终获新生。

葛斌在致辞中表示，2014年以来，河南天冠乙醇因受国际油价断崖式下跌、市场变化及政策性因素的叠加影响，导致连年巨额亏损，严重资不抵债，直至破产重整。近年来，经省、市政府多方协调，在债转股无法实施的情况下，研究确立了“三步走”整体战略，主动邀请中石化、中国金融国际投资有限公司等参与，依法推动河南天冠乙醇破产重整。目前，河南天冠乙醇股权已划转完毕，中鑫新能源成为河南天冠乙醇的100%控股股东。

“中鑫新能源恢复30万吨乙醇产能，盘活存量资产，对贯彻落实国家推广燃料乙醇汽油重大战略，弥补我市及周边省市乙醇汽油市场缺口，化解地方金融风险，涵养地方税源，解决千余名职工的就业问题，维护社会大局稳定具有重要意义。”葛斌表示。

在此次活动上，杜予斌表示，两年来，在南阳市委、市政府的坚强领导下，在管理人统筹协调和依法推动下，中鑫新能源依法参与河南天冠乙醇破产重整，有序开展债权偿付，投巨资对相关生产线进行升级技术改造，当日终于得以联动投料试车。

“以上工作的推进与成绩的取得，是南阳市委、市政府及相关部门全面贯彻新发展理念，推动区域经济发展提质提速的行动体现；是坚持服务企业、服务大局工作理念，开展‘万人助万企’活动的具体成果。”杜予斌说。

从“宠儿”到“弃儿”

河南天冠乙醇盛极而衰

作为南阳当地知名国企，河南天冠企业集团有限公司（以下简称天冠集团）曾有过辉煌的历史。

据了解，天冠集团的前身成立于1939年，是目前国内历史最长、最具代表性的乙醇生产企业，也是全国4家燃料乙醇定点生产厂家之一。

作为天冠集团子公司的河南天冠乙醇，成立于2003年。当时，为缓解石油资源短缺、调整能源消费结构、实现国民经济可持续发展，国家开始在河南、黑龙江两省率先开展车用乙醇汽油试点。河南天冠乙醇曾经是引领行业发展的标杆企业。

2004年，河南天冠乙醇正式投产，作为河南全省及相邻的湖北、河北两省部分地市所需变性燃料乙醇的指定供应商，其产品由中石化负责在河南全省及湖北9个地市和河北4个地市销售。

自2014年下半年开始，受多种因素影响，主要是市场变化及国家政策调整，加之企业自身经营管理问题，河南天冠乙醇出现巨额亏损，资金链断裂，生产无法持续，经营难以为继。

据了解，截至2018年12月底，河南天冠乙醇累计亏损16.6亿元，经南阳市国资委认定，仅2014年至2015年期间，其政策性亏损就高达7.6亿元；其账面资产负债率达154.7%，所有者权益（净资产）-10.22亿元。

而根据清产核资审计结果，截至2020年11月5日，河南天冠乙醇资产总额16.22亿元，负债总额40.59亿元，资产负债率达250.11%，已严重资不抵债，企业长期处于停产状态。

中石化、中金国际、地方国企平台强强联手

助力河南天冠乙醇重整

面对天冠集团的困局，河南省、南阳市政府曾积极与多方对接，寻求破题之道，但囿于天冠集团负债率高、财务费用高、包袱重的现实情况，债转股计划和央企重组计划先后失败。

随后，在国家、省、市政府推动下，南阳市委、市政府决定邀请中石化和中金国际等参与，研究确立了启动生产、破产重整、化解风险的“三步走”整体战略规划。

随着“三步走”计划的制定，中金国际迅速协调多家公司共同出资，于2018年5月成立河南天冠能源生化科技有限公司（以下简称天冠能源公司）。次月，由天冠能源公司投入流动资金，依托河南天冠乙醇现有设备开始启动变性燃料乙醇代加工生产、销售等。

通过代加工，有效解决了河南天冠乙醇停产歇业、职工下岗失业的问题，缓解了天冠集团举步维艰的困难局面，取得了很好的社会效益，实现了“三步走”战略第一步的胜利。

在代加工工作顺利实施的基础上，河南天冠乙醇的破产重整工作也在紧张进行当中。

2020年3月，南阳市政府与中石化、中金国际、南南亚太生物能源有限公司（以下简称南南亚太）签订战略协议，约定由南阳市政府牵头，市政府控股的南阳产业投资集团有限公司（以下简称南阳产投）出资参股，引进中石化、中金国际和南南亚太，四方出资成立合资公司河南中鑫生物能源股份有限公司（以下简称中鑫生物），依法参与河南天冠乙醇的破产重整。

2020年4月14日，在南阳市政府指导和市中院、工信局、财政局的领导下，中鑫生物正式成立，开始进行预重整。

2020年8月，南阳市政府领导主持召开中鑫生物股东会，决定控股设立中鑫新能源，作为河南天冠乙醇破产重整的主体公司。

这之后，在南阳市政府的积极推动下，河南天冠乙醇的重整有序推进。2021年6月，中鑫新能源正式接管河南天冠乙醇，入驻并组织技术改造，承接河南天冠乙醇管理权、经营权和收益权。

“目前，河南天冠乙醇股权已划转完毕，中鑫新能源成为河南天冠乙醇的100%控股股东，先后投入并购资金2.5亿元、购买华融资产债权2.68亿元、一期投入技改资金3.2亿元、投资11亿元购买定向政策粮，现储备粮食38万吨，为恢复燃料乙醇生产打下坚实基础。”葛斌表示。

“破”而后“立”

中鑫新能源欲做产业投资者

3月13日，随着正式联动投料试车，中鑫新能源让破产后的企业重新焕发生机。

中金国际股东代表、中鑫生物能源股份有限公司董事长孙振宇在接受大河报·大河财立方记者采访时表示，基于对中国未来乙醇汽油市场的长期看好，中金国际对于中鑫新能源的未来十分看好。

“尽管河南天冠乙醇曾因多种原因资不抵债，长期停工，但从产业上看，其所处的乙醇汽油赛道，有很高的进入门槛。同时，从底色上看，河南天冠乙醇拥有自己的核心技术，虽经历停产，但核心人员并未流失，这就为企业涅槃重生打下了基础。此外，中石化的加入，解决了产品的出路问题。因此，接下来中金国际不仅要坚定做产业投资者，更要利用中金国际的全球视野优势，把更多的新技术引入中鑫新能源，助其尽快实现二次腾飞。”孙振宇表示。

事实上，随着中鑫新能源的入主，一些技术改造已经实施完毕。

据河南中鑫新能源总经理刘品介绍，经过本次技术改造，中鑫新能源生产乙醇所用的原料更加多元化，适应多种粮食作物，新技术的使用降低了原料消耗水平，提高了乙醇产量；同时提升多种副产品的回收率，其中副产品高蛋白DDGS饲料是国内外饲料生产企业广泛应用的新型蛋白饲料原料，本次技改后实现了酒糟的全部回收利用，变废为宝。

“截至目前，我们已与下游多家饲料企业签订合作协议。通过测算，预计到2022年年末，中鑫新能源净利润将扭亏为盈。”

来源：大河财立方