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玉米市场发生3大变化!东北玉米或成为发力点!

新农观
2021-11-04
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  玉米的行情瞬息万变,本来山东玉米一路大涨,东北玉米运行偏弱,但短短几天时间就转变成山东玉米下跌范围扩大,而东北玉米涨势不断增加。这一变化看似是玉米价格由华北向东北地区的传导,但实则背后却是地方玉米市场以及玉米整体供需发生了重要变化。

变化一:区域供给发生变化

  以前东北一直是玉米的价格洼地,因为东北是玉米主产区,但本地需求相对有限,因此东北玉米价格的走势关键在于流通。而华北是玉米的第二大产区,同时也是玉米重要的销区,华北地区的玉米往往自产自销,能达到大部分的平衡。而南方虽然是销区,但依赖进口较多,也有部分对东北玉米的需求。但是随着华北玉米减产及受损,农民惜售情绪高涨,优质玉米更成为了稀缺品,于是质优量多的东北玉米关注度飙升。

  另一方面,南方销区内、外贸玉米库存均处于低位。虽然马上到11月将迎来玉米的上量,但是考虑到运费以及库存等综合因素,南方销区采购意愿较高,这也是为什么港口玉米价格一直坚挺的原因之一。
变化二:市场需求发生变化

  玉米的需求来自两大方面,一是深加工,二是饲用。深加工方面,年消耗大概在6000万吨左右,变数不是很大,所以最大的需求还是在饲料需求上。而根据饲料工业协会数据测算,2020至2021年度饲料产量累计同比上涨了18.7%,其中猪料累计同比上涨65.7%。再加上生猪产能的惯性增长以及能繁母猪存栏数量高企,意味着明年生猪产能仍处于高位,那么也就意味着对饲料的需求仍然保持在高位。

  另一大变化是替代方面。对玉米威胁最大的小麦当前基本已失去了竞争力,一是今年以来,小麦对玉米的替代已发挥了重要作用,去库存任务已完成;二是当前麦价不断高涨,直破1.4元/斤,已与玉米价格形成倒挂,并不具备代替优势,三是今年受天气影响,玉米收获推迟进而导致小麦冬播也推迟,甚至部分地区冬播仍有困难,从而也推升了明年的麦价。因此在这种情况下,小麦的竞争力已然失去,而接下来将关注稻谷方面的替代。但稻谷能替代多少取决于价格、物流以及添加比例等多方面因素影响,当前来看其替代的优势并没有太强。那么这也意味着,玉米有希望重新夺回需求市场。

变化三:东北产区的变化

  当前市场的关注点都集中在东北粮源上,而东北产区的情况也发生了变化。根据预计,今年玉米总产量达2.73亿吨,同比增加1233.5万吨,或将达到近年来玉米产量的一个高位。从种植面积来看,黑龙江玉米增幅最高,达到14%左右,而东北其他地区的种植增幅在1~4%不等,而从地理位置来看,黑龙江最远,且之前受疫情影响运输难度增加。而随着市场粮源越来越向东北聚焦,11月东北玉米或将成为市场走势的一个关键。这也使得不少人对后续的玉米市场有了些许的期待。

  不过仍有两件事需要注意:一是鉴于运输成本短期难降,前期玉米流通可能不会太顺畅。二是今年政策以稳为主,因此对玉米的期盼也不宜过高。

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